Na počátku roku 2023 se na jedné z párty v Silicon Valley přistoupil k Sergey Brinovi, spoluzakladateli Google, muž, který mu doporučil, aby se vrátil zpět do společnosti. Tento muž, Dan, inženýr z OpenAI, který v té době vedl své slušné výsledky s ChatGPT, vyjádřil znepokojení nad tím, jak Google, považovaný za lídra v oblasti AI, nezvládá svou situaci v oboru. Tento incident, o němž Brin později hovořil v populárním technologickém podcastu „All-In“, nabídl podivnou ironii, neboť se zdálo, že je to výsměch ze strany vítěze.
Nevzhledný provokací vnukl Brinovi touhu po soutěži a vedl ho k návratu do řízení Google na začátku roku 2023, kdy prohlásil: „Nech mě vidět kód“. Tímto způsobem probudil něco divokého v Google, což vedlo k zásadnímu obrat ve firmě.
Když se dostáváme do listopadu 2025, Google s překvapením znovu obsadil trůn v oblasti umělé inteligence. Nepodařilo se to díky vynaložení velkých finančních prostředků, ale spíše prostřednictvím chytré strategie zaměřené na efektivitu investic. Google nejenže uvedl nákladově efektivní přístup k AI, ale také nabídl nové vzorce přežití v tomto rychle se vyvíjejícím sektoru.
Efektivita investic: Google vs. konkurence
Podle průmyslových informací od 29. října naznačuje Google, že současná konkurence v oblasti AI přešla od masivního nátlaku investic k hodnocení výnosnosti investic (ROI). Hlavním bodem zájmu je efektivita investic, kterou Google prokázal ve srovnání s rivaly, jako je Microsoft a Oracle. Tito konkurenti investují přibližně 35% své tržby do infrastruktury a čelí obavám, zda kdy budou moci získat zisk.
Na rozdíl od toho Google dokázal s pouhými 23% tržeb investovaných do rozvoje dosáhnout úspěchu s nejnovějším modelem velkých jazyků, Gemini 3.0. To potvrdilo, že efektivní investice do AI mohou být nákladově efektivní, pokud jsou řízeny pokročilými technologiemi, nikoli jednoduchým „naléváním peněz“ do oblasti bez jasného výnosu.
Finanční zdraví Google
Mezi firmami se ukázal také rozdíl v základních finančních aspektech. Jakmile nové služby, včetně Gemini 3.0, získaly tržní odezvu, úzkosti ohledně finanční stability Google se začaly rozplývat. Společnost v nedávné době emitovala dluhopisy v hodnotě 25 miliard dolarů s cílem rozšířit infrastrukturu, přičemž byla srovnána s konkurenty, kteří však mají podstatně slabší finanční pozici.
Poměr hotovosti k čistému zisku Google je přibližně 0,4, což je mnohem nižší než u Meta nebo Microsoftu (0,7). Vaší schopnost spravovat externí finance to naznačuje, že Google disponuje dostatečnou finanční silou, aby pokryl své závazky. Podle odborníků je důležitější, jak efektivně se investované prostředky promění v dobré výsledky.
Vertikální integrace a konkurenceschopnost
Klíčem k dosažení této vysoké účinnosti je podle všeho dokonalá vertikální integrace. Úspěch Gemini 3.0 je výsledkem kombinace vlastních návrhů AI čipů, rychlých sítí a vývojových modelů, které spolu pracují tak efektivně, jakmile Google nepotřebuje spoléhat se na externí dodavatele jako Nvidia.
Na rozdíl od OpenAI a Microsoftu, kteří sdílejí náklady a marže, Google pokrývá všechny aspekty interně a zachovává si schopnost maximalizovat výkon a minimalizovat náklady, což vytvořilo pozitivní cyklus.
Příležitosti pro český trh polovodičů
Úspěch Google vyvolává otázku pro český trh polovodičů. Jeho snaha snížit závislost na produktech Nvidia otevřela nové příležitosti pro domácí výrobce pamětí, jako jsou Samsung a SK Hynix. Odhady naznačují, že do roku 2025 zaujme SK Hynix 60% podíl a Samsung 33% ve vysoce výkonném paměťovém sektoru.
Naopak v oblasti výroby polovodičů na zakázku, budou muset firmy jako Samsung prokázat svou konkurenceschopnost s TSMC, aby si zajistily podíl ve vysoce vyspělé technologii.
